从前，潮州有个叫鳄溪的村子，村边有一条又阔又深的大溪。传说很早以前，溪里有一只凶猛的鳄鱼精，经常张开血盆大口，吞食过路的人畜。
有一天，村里有个打柴的年轻人，被鳄鱼精吞到肚子里去了。年轻人的母亲痛不欲生，哭着到溪边呼唤儿子的名字。她呼喊着，忽然听到鳄鱼肚里有人应声，便知儿子还活着，就一边捶着鳄鱼背，一边高声喊叫：“儿啊，你赶紧把鳄鱼的心挖出来吃了，好报仇雪恨！”年轻人果然照办了。他挖出鳄鱼的心，生吞下去，顿时觉得浑身有了力气，怒从心起，举起拳头，左一拳，右一拳，把鳄鱼精打得头破血流，最后终于把它的头打烂了，为民除了大害。
这个年轻人因为吃了鳄鱼的心，也就变成了鳄鱼精。从此，他便开始在溪里兴风作浪，危害乡民。有一天，他忽然变成一个漂亮的后生，到村里来向一个姑娘求婚。姑娘见他挺老实知礼，知书达理，就答应了他。他把姑娘娶回家里，小两口挺恩爱，日子也过得挺和睦。
过了几年，鳄鱼精的妻子生了个儿子。小家伙越长越可爱，鳄鱼精也越发喜欢他。有一回，他抱着儿子在溪边散步，忽然遇到他以前的情人——一条母鳄鱼。母鳄鱼见他的怀里抱着一个白胖的儿子，十分羡慕，就嬉皮笑脸地跟他搭讪。鳄鱼精见是老相好，便眉来眼去，搭起腔来。他聊得兴起，得意忘形，竟把自己的儿子举起来，让母鳄鱼亲了个够。
母鳄鱼亲过孩子之后，便问他：“这是你儿子吗？他长得多可爱呀！你几时请我吃喜酒呀？”
鳄鱼精一听，忽然想起自己吃了鳄鱼心、变成鳄鱼精的经过，心里顿时害怕起来：要是哪一天，我的儿子也像我当年一样，被仇人吃了心，变成鳄鱼精，那不糟糕了吗？不行，我得赶紧把儿子杀掉，才免除后患。然后，他回到家里，装出一付愁眉苦脸的样子，对妻子说：“咱们的命真苦呀！咱们的儿子，被那个狠毒的母鳄鱼吃掉了！”
妻子一听，顿时哭得死去活来。她越哭越伤心，最后竟伤心得变成了一只白鹭，飞走了。
鳄鱼精杀了儿子，赶走了妻子，从此更加为非作歹，无恶不作。他欺压百姓，霸占田园，弄得村里鸡犬不宁，怨声载道。
有一天，村里来了个云游四方的和尚。他听了村民的诉说，十分气愤，便来到溪边，要找鳄鱼精算帐。他向鳄鱼精提出挑战，要跟它搏斗三百回合。鳄鱼精哪里把和尚放在眼里，它张开血盆大口，猛地朝和尚扑去。和尚早有防备，一个闪身，便躲到鳄鱼精的背后，伸出铁棒，朝鳄鱼精的脑袋狠命地打去。鳄鱼精来不及躲避，脑袋被打破了，痛得它“哎哟哎哟”大叫起来，连忙逃回水里去。
和尚哪里肯放过它，也跳到水里去追击。鳄鱼精见和尚追来，赶紧变成一条大船，想从和尚的胯下逃过去。哪知和尚早有准备，伸出铁棒，把大船拦腰打断，鳄鱼精又跌落在水里。
这时，和尚变成一只白鹭，立在水面上，伸长铁嘴，朝鳄鱼精的肚皮啄去。鳄鱼精痛得大喊大叫，连忙又变成一座铁桥，想从白鹭的头上跨过去。白鹭也跟着变成一支长长的铁扁担，往铁桥中间一穿，把铁桥担了起来。鳄鱼精被扁担压得喘不过气来，只好苦苦哀求：“大师父，请你饶了我的性命吧！只要你放了我，我什么都依你！”
白鹭说：“除非你答应从今以后不再为非作歹，我才饶你！”
鳄鱼精连忙答应：“我答应，我答应！我一定改过自新，重新做人！”
白鹭这才把扁担拿走，铁桥也立刻垮了，掉在水里，“轰隆轰隆”直响。鳄鱼精趁机又逃走了。
白鹭见鳄鱼精逃走，知道它不会悔改，便变成一位漂亮的姑娘，到村里去访问。她问村民：“你们这里有没有一位大力士，能够把这座铁桥抬起来？”
村民都说：“我们这里没有这样的大力士。”
白鹭又说：“要是有人能把这座铁桥抬起来，就能够制服鳄鱼精，。＂村民们痛恨鳄鱼精的所作所为就联合起来来众志成城抬起了铁桥将鳄鱼精镇压在铁桥下。从此就再没有妖怪兴风作浪，现在去到那铁桥下退水的时候还能看到隐隐露出的鳄鱼尾巴。