很久很久以前，在遥远的东北长白山地区，住着一位叫李二的猎户。要说这李二，在村子里还真有点本事，不仅深谙狩猎之道，而且他养的猎犬，都是上好的品种。每次进山狩猎，收获颇丰，深得乡亲们的敬佩。
这年冬天，大雪封山。李二像往常一样，带着他的爱犬黄虎上山狩猎。这一日，他追着一只肥美的兔子进了深山。追到一处山谷的时候，兔子突然不见了。李二正觉得奇怪，忽然，山谷传来奇怪的声音。他顺着声音找去，眼前的景象吓得他魂飞魄散。
只见山谷里，竟然有一个巨大的洞穴，洞口堆满了动物骸骨，散发着阵阵恶臭。那奇怪的声音就是从洞穴里传出来的。李二壮着胆子，靠近洞口一看，原来是一窝老虎在啃食一只大象。那大象的肉已经被吃得差不多了，只剩下骨架还在那里。
李二惊得目瞪口呆，这窝老虎竟然比寻常的虎大出数倍。这时，黄虎突然挣脱了缰绳，冲进了洞穴。李二顿时吓得不知所措，想要逃走，但双脚像生了根一样，动弹不得。
过了许久，黄虎叼着一只小老虎走了出来。那小老虎不过几个月大，但身上却散发出一种诡异的气息。李二顿时明白过来，这只小老虎肯定不是一般的老虎，定是成了精的。他心里暗叫不好，但还是壮着胆子，趁老虎不注意，一把抢过小老虎，转身就跑。
回到村里之后，李二深知此事非同小可。他担心一旦被别人知道他抢了老虎精，会招来祸患。于是他悄悄地把小老虎藏在了自家的后院，告诉了妻子和几个贴心的乡亲。妻子和乡亲们都觉得这个小老虎不简单，劝李二赶快把它放回山里。
可是李二担心小老虎会遭遇到危险，决定暂时留下它。于是他每天都会用新鲜的猎物喂养小老虎。渐渐地，小老虎和李二熟络了起来，甚至还会用头蹭他的腿，表示亲昵。李二觉得小老虎不再那么可怕了，它甚至成了他家的一员。
然而有一天，李二外出狩猎未归，村里突然来了一群官兵，说是要捉拿妖怪。原来最近村子里接连发生失踪事件和诡异事件，村民们都认为是妖怪所为。官兵们挨家挨户搜查妖怪，很快就来到了李二的家里。
妻子见状，赶紧让李二的妹妹带着小老虎逃走。可是已经来不及了，官兵们发现了小老虎的踪迹。他们一拥而上，抓住了小老虎。就在这时，小老虎突然发出一声震天的虎啸，整个村庄都震动了起来。紧接着，小老虎化作一道金光，消失在了官兵们的眼前。
官兵们见状大惊失色，认为是妖怪作祟。他们惊慌失措地离开了村庄。从此以后，再也没有人敢提起这件事了。而李二也再也没见过那只成了精的小老虎。
然而有一天晚上，李二做了一个奇怪的梦。梦中那只小老虎变成了一个英俊的少年，他告诉李二自己是虎精族群的王子。因为被贪心的猎人捉住并卖到了马戏团，才被困在了那里。后来他得以逃脱并遇到了李二。
少年感谢李二的救命之恩和养育之恩，并告诉李二一个秘密：在长白山的深处隐藏着一颗神奇的宝石——虎王石。只要用这颗宝石敲击任何动物的骨骼一次，就能使它变成人形。但这个秘密只有每隔十二年才能使用一次。否则将会遭到可怕的报应。
少年还告诉李二一个坏消息：他的妹妹误食了虎王石，已经变成了一个妖怪！她因为嫉妒姐姐得到宝石而心生恶意，竟然偷偷地拿走了宝石并用它敲击了自己的骨骼！现在她已经变成了一只可怕的母老虎！她正在四处寻找李二的下落！为了保护家人和村民们的安全！少年给了李二一根金箍棒和一面照妖镜作为武器！
李二醒来后大吃一惊！他赶紧拿起金箍棒和照妖镜来到后院！果然发现了一只巨大的母老虎正朝自己扑来！他挥舞起金箍棒与母老虎搏斗起来！最终用金箍棒打败了母老虎！并把它赶回了山里！从此以后村民们都认为李二是神仙下凡！再也没有人敢欺负他家了！
后来长白山地区有人遇到这种虎王石都会捡回家里放在庭院里，祈祷能够驱灾避难！！！！